Becker, Janis; Hollstein, Fabian; Prokopczuk, Marcel; Sibbertsen, Philipp: The Memory of Beta Factors. Hannover : Institutionelles Repositorium der Leibniz Universität Hannover, 2020. DOI: https://doi.org/10.15488/9785
Zusammenfassung: | |
Researchers and practitioners employ a variety of time-series processes to forecast betas, using either short-memory models or implicitly imposing infinite memory. We find that both approaches are inadequate: beta factors show consistent long-memory properties. For the vast majority of stocks, we reject both the short-memory and difference-stationary (random walk) alternatives. A pure long- memory model reliably provides superior beta forecasts compared to all alternatives. Finally, we document the relation of firm characteristics with the forecast error differentials that result from inadequately imposing short-memory or random walk instead of long-memory processes. | |
Lizenzbestimmungen: | CC BY 3.0 DE |
Publikationstyp: | Report |
Publikationsstatus: | publishedVersion |
Erstveröffentlichung: | 2020 |
Die Publikation erscheint in Sammlung(en): | GRK Antrag USE |
Pos. | Land | Downloads | ||
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Anzahl | Proz. | |||
1 | Germany | 70 | 44,59% | |
2 | United States | 21 | 13,38% | |
3 | China | 12 | 7,64% | |
4 | United Kingdom | 7 | 4,46% | |
5 | No geo information available | 6 | 3,82% | |
6 | India | 5 | 3,18% | |
7 | New Zealand | 4 | 2,55% | |
8 | Korea, Republic of | 3 | 1,91% | |
9 | France | 3 | 1,91% | |
10 | Canada | 2 | 1,27% | |
andere | 24 | 15,29% |
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