Hollstein, F.; Prokopczuk, M.; Würsig, C.: Volatility term structures in commodity markets. In: Journal of Futures Markets 40 (2020), Nr. 4, S. 527-555. DOI: https://doi.org/10.1002/fut.22083
Zusammenfassung: | |
In this study, we comprehensively examine the volatility term structures in commodity markets. We model state-dependent spillovers in principal components (PCs) of the volatility term structures of different commodities, as well as that of the equity market. We detect strong economic links and a substantial interconnectedness of the volatility term structures of commodities. Accounting for intra-commodity-market spillovers significantly improves out-of-sample forecasts of the components of the volatility term structure. Spillovers following macroeconomic news announcements account for a large proportion of this forecast power. There thus seems to be substantial information transmission between different commodity markets. | |
Lizenzbestimmungen: | CC BY 4.0 Unported |
Publikationstyp: | Article |
Publikationsstatus: | publishedVersion |
Erstveröffentlichung: | 2019 |
Die Publikation erscheint in Sammlung(en): | Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät |
Pos. | Land | Downloads | ||
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Anzahl | Proz. | |||
1 | Germany | 65 | 41,94% | |
2 | United States | 41 | 26,45% | |
3 | Philippines | 8 | 5,16% | |
4 | Czech Republic | 6 | 3,87% | |
5 | China | 6 | 3,87% | |
6 | India | 5 | 3,23% | |
7 | Russian Federation | 4 | 2,58% | |
8 | No geo information available | 3 | 1,94% | |
9 | Canada | 3 | 1,94% | |
10 | Ukraine | 2 | 1,29% | |
andere | 12 | 7,74% |
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