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Weber, S.; Weske, K.: The joint impact of bankruptcy costs, fire sales and cross-holdings on systemic risk in financial networks. In: Probability, Uncertainty and Quantitative Risk 2 (2017), Nr. 9. DOI: https://doi.org/10.1186/s41546-017-0020-9
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| Zusammenfassung: | |
The paper presents a comprehensive model of a banking system that integrates network effects, bankruptcy costs, fire sales, and cross-holdings. For the integrated financial market we prove the existence of a price-payment equilibrium and design an algorithm for the computation of the greatest and the least equilibrium. The number of defaults corresponding to the greatest price-payment equilibrium is analyzed in several comparative case studies. These illustrate the individual and joint impact of interbank liabilities, bankruptcy costs, fire sales and cross-holdings on systemic risk. We study policy implications and regulatory instruments, including central bank guarantees and quantitative easing, the significance of last wills of financial institutions, and capital requirements. | |
| Lizenzbestimmungen: | CC BY 4.0 Unported |
| Publikationstyp: | Article |
| Publikationsstatus: | publishedVersion |
| Erstveröffentlichung: | 2017 |
| Die Publikation erscheint in Sammlung(en): | Fakultät für Mathematik und Physik |
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| Pos. | Land | Downloads | ||
|---|---|---|---|---|
| Anzahl | Proz. | |||
| 1 |  |
Germany | 56 | 44,44% |
| 2 |  |
United States | 31 | 24,60% |
| 3 |  |
No geo information available | 15 | 11,90% |
| 4 |  |
China | 7 | 5,56% |
| 5 |  |
Ukraine | 4 | 3,17% |
| 6 |  |
Italy | 3 | 2,38% |
| 7 |  |
Canada | 3 | 2,38% |
| 8 |  |
Vietnam | 1 | 0,79% |
| 9 |  |
Taiwan | 1 | 0,79% |
| 10 |  |
Netherlands | 1 | 0,79% |
| andere | 4 | 3,17% | ||
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